2017年水貝·中國珠寶指數年度報告

2018-03-27來源:水貝·中國珠寶指數網

2017年水貝·中國珠寶指數年度報告

(一)黃金產品指數

12017年黃金產品批發價格指數

2017年上半年黃金上漲勢頭較好,黃金產品批發價格指數由92.6點(1月)一路上漲至98.3點(4月),全球政治不確定性引發的避險需求是驅動黃金價格上漲的最主要因素,包括特朗普未能推出減稅等財政刺激措施,令市場失望、美國空襲敘利亞、朝鮮核試驗、法國大選等地緣政治事件。4月至7月,黃金價格指數進入走弱行情,而后于7月開始了兩個月的的短暫回升,9月份美聯儲對外公布了縮表計劃,美元的持續上漲提振了市場對于美元的信心,因此壓制了黃金的表現,黃金價格指數一路下跌至93.8點。縱觀2017全年,黃金產品批發價格指數整體表現震蕩,年初與年底指數相差不大,全年漲幅為1.3%

1 2017年黃金產品批發價格指數圖

數據來源:賽迪顧問整理 2018-03-21

 

22017年黃金產品批發量指數

2017年黃金產品的批發量指數變化較為震蕩,指數年初與年尾基本維持不變。黃金產品批發量指數值在春節前夕,即1月份,達到全年峰值71點。2月份由于大多數珠寶廠商仍處在春節假期,月中到月末陸續開始工作,指數在2月份觸碰到最低點42.5點。隨后一路震蕩上漲,在12月達到70.9點,幾乎恢復至年初水平。

2 2017年黃金產品批發量指數圖

數據來源:賽迪顧問整理 2018-03-21

 

32017年黃金產品價量指數對比

2017年黃金產品價量指數對比上半年呈背離態勢相對較為明顯,上半年黃金月批發量指數持續下滑,與此同時,黃金月價格指數呈現上漲趨勢。下半年價量指數走勢趨同,黃金價格指數與黃金批發量指數同時經歷了先漲后跌的走勢,最后在12月份,批發量指數由于元旦與春節假日的接近而迅速上漲。總的來講,2017年上半年黃金價格指數走勢強勁,批發量指數持續走低,下半年金價開始下降,批發量指數依舊整體呈下跌趨勢。

3 2017年黃金產品價量指數對比圖

數據來源:賽迪顧問整理 2018-03-21

 

42017年黃金細分產品批發量指數

從圖中可以看出,細分品類指數走勢趨勢較為一致,與黃金批發量總指數走勢也基本相同。1月份為批發旺季,多數細分產品指數值達最高值,2月份春節期間回調,3月出現了較小反彈。4月份大部分細分產品批發量指數發生略微下降,相反的,手鏈與耳飾批發量指數卻呈現上升態勢,尤其是手鏈批發量指數,4月份環比大幅上升101.9%。國慶節日前兩個月,批發商為十一珠寶銷售高峰季做準備,批發量指數集體逐漸上升。十月份因放假,批發量指數猛然下降,不過1112月又進入了年底珠寶旺季,各細分產品指數又出現了集體上漲。

4 2017年黃金各細分產品批發量指數對比圖

數據來源:賽迪顧問整理 2018-03-21

 

52017年黃金景氣指數

從景氣指數圖來看,2017年全年黃金景氣指數總指數呈下跌趨勢。其中,因部分企業商品與資金周轉次數減少,效益指數下跌勢頭最為明顯,由1月份的1564.8點大幅下跌64.6%12月份的554.7點。相反的,受到黃金產品批發量指數小幅上漲的影響,黃金市場信心指數與規模指數總體呈現上漲趨勢,漲幅分別為12.9%20.3%

5 2017年黃金景氣指數

數據來源:賽迪顧問整理 2018-03-21

 

(二)鑲嵌產品指數

12017年鑲嵌鉆石產品批發價格指數

2017年鑲鉆產品批發價格指數仍然圍繞著100點上下游走,指數全年維持小幅震蕩,1月(102.2點)與12月(102.1點)指數基本相同。從價格指數圖來看,鉆石產品批發價格指數的高點基本出現在單月,價格總體變化不大,表現相對黃金較為平穩。

6 2017年鑲嵌鉆石產品批發價格指數

數據來源:賽迪顧問整理 2018-03-21

 

22017年鑲嵌鉆石產品批發量指數

2017年鑲鉆產品批發量指數圖來看,春節前1月份鑲嵌鉆石產品批發量一反以往高漲情形,僅達到101.5點,緊接著在2月份鉆石批發量指數迎來了全年最低點85.2點。9月份與1112月份迎來了季節性的高峰期,鑲嵌鉆石產品批發量指數在年底達到最高峰,收于169.6點,全年漲幅67.1%

7 2017年鑲嵌鉆石產品批發量指數

數據來源:賽迪顧問整理 2018-03-21

 

32017年鑲嵌鉆石產品價量指數

2017年鑲鉆產品價量對比圖來看,除了3月與8月,剩余全年價量指數呈正相關走勢。因鉆石定價權主要掌握在為數不多的幾個鉆石開發商手里,鉆石價格常年保持平穩走勢,鉆石產品批發量指數主要受市場需求變化影響,因此在價格波動并不是很明顯的情況下,鉆石價量指數較少出現負相關走勢。

8 2017年鑲嵌鉆石產品價量指數對比圖

數據來源:賽迪顧問整理 2018-03-21

 

42017年鑲嵌鉆石各細分產品批發量指數

從指數圖中來看,鑲嵌鉆石細分產品在2017年的走勢各有特色。其中,3分以下分檔產品表現最為顯眼,該細分指數由27.8大幅上漲接近七倍至221.13-12分分檔產品全年一路高漲,最終收于321.8點,全年漲幅為332.7%30-99分分檔產品批發量指數也取得不錯的成績,該細分指數在3月份達到全年最高值304.9點,隨后經過一番震蕩后,收于293.4點,全年漲幅為94.7%

9 2017年鑲嵌鉆石各細分產品批發量指數對比圖

數據來源:賽迪顧問整理 2018-03-21

 

52017年鑲嵌鉆石產品景氣指數

2017年鑲嵌鉆石產品景氣總指數變化不大,指數在震蕩中小幅下跌,全年跌幅為7.4%。其中,效益指數與黃金市場效益指數表現相近,年初即遭遇了大幅的下跌,最終全年下跌16.2%;規模指數在六月份遭遇較大程度下滑,導致全年收跌31.4%;信心指數與其他細分景氣指數不同,2017年在震蕩中逐步上行,全年上漲33.4%

10 2017年鑲嵌鉆石產品景氣指數

 

數據來源:賽迪顧問整理 2018-03-21

 

(三)影響市場的主要因素:

一、中國出臺嚴格環保政策,黃金礦產量受到壓制

2017年可以說是我國對礦山企業安全環保要求最嚴的一年。新環保稅法、自然保護區等生態功能區內礦業權退出,以及近幾年來國家始終在強調的綠色礦山,致使部分黃金礦山企業減產或關停整改,一些大的企業集團的黃金產量均出現下滑。根據中國黃金協會最新統計數據顯示,2017年國內累計生產黃金426.142噸,與去年同期相比,減產27.344噸,同比下降6.03%

二、高端消費復蘇,黃金珠寶市場回暖

2017年,隨著國內高端消費的持續復蘇及二三線城市消費需求的崛起,國內黃金首飾銷售繼續回暖。同時,受房地產、證券市場等金融市場波動的影響,實物黃金投資產品需求增加。黃金以其貯藏財富保值增值的功能被越來越多的人長期看好,黃金已經成為機構和個人理財策略不可或缺的一部分。2017年全國黃金消費量將連續5年保持世界第一位。

三、消費結構優化,珠寶需求走向多元

在消費結構方面,富裕階級崛起、“千禧一代”登上消費舞臺、女性消費力量壯大,人口結構變遷驅動消費需求趨于多元化、個性化,K金、鉆石鑲嵌類等更具個性與特色的珠寶產品將引領主流趨勢,中國珠寶行業迎來結構性變革;分品類看,黃金飾品地位穩固,但投資需求逐漸弱化,消費需求成為支撐其增長的剛需力量,有望受益消費復蘇觸底回升。受消費心理和金價下跌的驅動,K金、鉆石鑲嵌類珠寶迅速上升,珠寶行業開啟多元化局面;分市場看,婚慶市場剛需貢獻穩定份額,非時機性常態消費有望打開增量市場;分渠道看,一線城市消費者品位走向高端化,而三四線城市消費者仍對黃金情有獨鐘。

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