香港珠寶首飾行業市場報告

2019-06-25來源:深圳珠寶網

香港珠寶市場規模逾600億,大陸游客消費占比約一半。香港珠寶市場在2013年之前保持了8%以上的增速,自2014年以來出現了較大的負增長,2017年后又恢復增長趨勢。品類結構方面,目前香港鑲嵌珠寶占比更大,行業在逐漸增加寶石鑲嵌珠寶類產品的份額和種類,從毛利低的計重黃金向高毛利的計價黃金轉型。香港地區珠寶市場內地游客消費占比近50%,受內地經濟和政策波動影響較大。

市場成熟穩定,行業集中度較高。香港珠寶市場的CR3(周大福、周生生、六福)達36.2%,相比于大陸珠寶市場的16.2%(周大福、老鳳祥,周大生),市場集中度較高。香港地區CR10近50%,而大陸市場不足25%。相比于大陸市場,香港地區國際高端品牌(歷峰、TIFFANY、LVMH等)的占比更高。大陸地區則本地品牌占比更高。香港品牌在香港地區和大陸地區的優勢明顯。三大品牌收入增速和行業增速基本吻合。港澳地區來看,三大品牌在2013年之前收入增速高于行業增速,經歷了行業向龍頭的集中化趨勢。而大陸地區則在2017年之后,收入增速高于行業增速,呈現出了向龍頭集中的趨勢。

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香港三大珠寶品牌:歷史悠久,定位高端。港資三大珠寶品牌中周大福和周生生發展較早,始于1930S,六福在其興起60年后的1991年才開設首家零售店。

三家公司都在20世紀90年代進軍內地市場,并逐漸擴大規模走上國際舞臺。

六福、周大福、周生生的主營收入與珠寶行業基本保持一致,在2014年驟冷后于2018年出現回暖跡象,其中周大福最高,2018年主營業務收入已達592億港元,周生生和六福2018年的主營收入分別為188億港元和146億港元。

黃金銷售仍是六福和周大福的主要收入來源,占比分別為55%和58%(2018)。

港澳地區,珠寶鑲嵌類產品同店增速高于黃金產品,大陸地區則黃金產品同店增速更高。

港澳地區業務:面積小,渠道布局有限,品牌價值優先。老牌周大福優勢明顯,新銳六福營銷有力追趕。周大福港澳地區收入223.5億元,是周生生和六福的兩倍以上,成立更晚的六福略高于周生生。港澳地區面積小,渠道布局有限,相比于周生生,六福和周大福的營銷更強。六福通過連續20余年贊助港姐活動,以及各種公開活動、廣告及各類型的贊助等增加品牌曝光率,配合不同節日舉辦主題活動,并利用當下流行的直播、自媒體、網紅等新媒體平臺進行宣傳,實現了良好效果,雖成立較晚收入已與周生生比肩。周大福作為老牌珠寶商,采用多品牌戰略,進行針對性營銷。周生生營銷活動相對較少,以節日和高端活動營銷居多。

大陸地區業務:幅員遼闊,得渠道者得天下。大陸地區幅員遼闊,建立多個門店投入成本巨大,周大福和六福采取了先以加盟的形式進行擴張的形式搶先占領大陸市場。周大福大陸地區收入2017年368億元,是周生生的4倍以上,六福的6倍以上。六福增速更快。主要得益于二者的輕資產加盟式擴張和加速布局渠道下沉。周大福的門店以自營店為主,2018年自營店1469家,加盟店980家,加盟店占比40%,近年來比例逐年提升。六福的門店以加盟為主,2018年有自營店157家,加盟店1404家,自營店占比逐年提升。而周生生只有509家自營店。周大福早年先擴張一二線城市,近10年來加速擴張三線城市門店。

其二線城市收入最高,2018年為219億元,占比60%,三線城市次之。門店數來看,二線城市門店1327家,占比54%。近年來三線城市擴張速度較快。

六福早年一線城市門店較多,近幾年來加速擴張三四線城市,門店數已由2012年的291家擴張至2018年的792家,占比51%。而一線城市門店則270家,略低于周大福,占比18%,二線城市門店遠低于周大福。

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